# 香港保险监管体系：保险业监管局、金管局、证监会与关键指引 > 香港保险由保险业监管局（IA）按《保险业条例》（第 41 章）监管：2017-06-26 起监管保险公司，2019-09-23 起直接发牌与监管中介人，2024-07-01 起实施风险为本资本制度。本文说明 IA、金管局、证监会、保险投诉局的分工，以及 GL16、GL29、GL30、IFS-MP、保费征费等与保单持有人直接相关的规则。 - URL: https://gangxian.hk/regulation/ - Author: 港险导览编辑部 (https://gangxian.hk/about/) - Reviewed by: Gangxian Guide Editorial Editorial Board - Published: 2026-11-04 - Updated: 2026-11-04 - Language: zh ## 要点速览 - 保险业监管局（IA）是独立法定机构：2017-06-26 接替保险业监理处监管保险公司，2019-09-23 接替三个自律机构直接发牌与监管约 11 万名保险中介人。 - 与保单持有人直接相关的 IA 文件包括：GL16（非相连长期业务承保与披露，修订版 2026-03-31 生效）、GL29（21 个历日冷静期）、GL30（财务需要分析）、GL19（合资格延期年金）、IFS-MP（内地访客重要资料声明书）、保费融资通函（2022-04-01）。 - 2024-07-01 起香港实施风险为本资本制度（RBC），保险公司的资本要求按其风险状况计算，分三支柱。 - 保费征费由 IA 向保单持有人收取：2021-04-01 起为保费的 0.1%，长期保单每保单年度上限 HK$ 100，一般保单上限 HK$ 5,000。 - 金管局监督银行销售保险的行为，证监会认可投资相连寿险计划，保险投诉局处理个人保单的理赔与非理赔争议；内地监管机构的口径另见跨境页面。 ## 定义：谁管香港保险 香港保险业的法律基础是《保险业条例》（香港法例第 41 章），执行机构是保险业监管局（IA）。IA 是依该条例成立的独立法定机构，经费主要来自保费征费与保险公司、中介人缴付的费用，不依赖政府拨款。它的职能包括授权保险公司、发牌与监管保险中介人、制定指引与操守守则、视察与调查、纪律处分、处理投诉、公布统计与推动公众教育。IA 不设赔偿基金，也不审批具体产品的收益；"获 IA 批准的产品"这种说法在监管口径下不存在，投资相连寿险计划的认可由证监会负责。 与保单持有人相关的监管机构分工如下。 | 机构 | 管什么 | 与读者的关系 | |---|---|---| | 保险业监管局（IA） | 保险公司授权与审慎监管、中介人发牌与操守、指引与通函、纪律处分 | 查牌照、投诉中介人、查阅指引 | | 香港金融管理局（HKMA） | 银行作为保险中介的销售行为、保费融资的银行端标准 | 在银行买保险或做保费融资时的投诉对象 | | 证券及期货事务监察委员会（SFC） | 投资相连寿险计划（ILAS）及其基金的认可 | ILAS 产品文件上的"证监会认可"指此 | | 保险投诉局（ICB） | 个人保单的理赔争议（裁决）与非理赔争议（调解） | 免费申诉渠道，裁决对会员保险公司有约束力 | | 财经事务及库务局（FSTB） | 保险政策与立法，包括保单持有人保障计划 | 立法进度的发布方 | ## IA 的两个里程碑：2017 年与 2019 年 2017-06-26，IA 接替政府部门保险业监理处（OCI），开始监管保险公司；OCI 同日解散。在此之前，香港的保险监管由政府部门执行，中介人则由行业自律机构管理。2019-09-23，IA 进一步接替三个自律机构——香港保险业联会辖下的保险代理登记委员会、香港保险顾问联会、香港专业保险经纪协会——直接发牌与监管当时约 11 万名保险中介人，成为牌照、视察、调查与纪律处分的唯一监管者。原已在自律机构登记的中介人被视为持牌人，并有三年过渡期至 2022-09-22。 这两个日期对读者的意义是：2019-09-23 之后，任何在香港销售保险的个人或机构都必须持有 IA 牌照，牌照状态可在 IA 的持牌保险中介人登记册公开查询；此前"在某协会登记"的说法已不再是合规依据。同日生效的还有 GL29（冷静期）、GL30（财务需要分析）等一批指引，把过去的行业自律标准提升为监管要求。 ## 与保单持有人直接相关的指引与通函 IA 的指引（Guideline，编号 GL）对保险公司与中介人有约束力，违反可能导致纪律处分。以下是与个人保单持有人关系最直接的文件。 | 文件 | 内容 | 生效或修订 | |---|---|---| | GL16 非相连长期业务承保指引 | 分红与万用寿险的产品设计、演示、分红实现率与历史派息率披露、年度通讯；禁止"保费消失"类表述 | 2026-02-06 修订，2026-03-31 生效（部分条款 2026-06-30） | | GL29 冷静期指引 | 人寿保单 21 个历日冷静期，期内取消退还保费与征费，投资相连产品可作市值调整 | 2019-09-23 | | GL30 财务需要分析指引 | 销售长期保单前须评估客户需求、负担能力与持有年期 | 2019-09-23，过渡期至 2020-09-22 | | GL19 合资格延期年金保单指引 | QDAP 的认证标准（最低保费总额 HK$ 18 万等） | 2019-04-01 | | GL15 / GL26 投资相连寿险 | ILAS 的产品设计与销售规范 | 2015 年起，多次修订 | | 内地访客重要资料声明书（IFS-MP）通函 | 持内地居民身份证的投保人须逐项阅读并签署 | 2016-07-08 发出，2016-09-01 生效 | | 保费融资监管标准通函 | 负担能力评估、过度杠杆、重要资料声明书（IFS-PF） | 2022-04-01 发出，2023-01-01 起适用于新申请 | | 分红实现率诠释说明 | 分红实现率的计算与披露方法 | 2024-01-01 生效 | 2026 年修订的 GL16 值得单独说明。它要求保险公司在销售时披露影响红利的主要因素（理赔经验、利率、开支），在产品小册子与官网披露投资策略与分红哲学，在官网公布 2010 年起每个产品系列的分红实现率，每年至少一次向保单持有人通报已宣派红利并提供更新的再预测演示；对"保费对销"选项须展示无法完全对销的情景，并禁止使用"vanish"或"vanishing premium"等字眼。对万用寿险，则要求董事会批准派息率与收费的管治框架，演示须列明现行与最高收费，并披露账户价值归零导致保单失效的风险。 ## 审慎监管：风险为本资本制度 2024-07-01 起，香港按《2023 年保险业（修订）条例》及附属法例实施风险为本资本制度（RBC）。制度分三支柱：第一支柱是量化要求（估值基础、资本质量、资本要求），保险公司须维持不低于"订明资本额、最低资本额与 HK$ 2,000 万三者中较低者"的资本基础；第二支柱是企业风险管理与监管检视；第三支柱是披露。RBC 的意义在于把资本要求与各公司的风险状况挂钩，风险管理稳健的公司资本要求较低。读者不需要自己计算偿付能力，但可以在保险公司的年度披露中看到其偿付能力比率；IA 正就制度细节作进一步咨询，以其最新公布为准。 ## 保费征费：每张保单都要交 保费征费是 IA 的主要经费来源，由保险公司在收取保费时代为收取。2021-04-01 起征费率为保费的 0.1%，长期保单每保单年度上限 HK$ 100（对应年化保费 HK$ 10 万及以上），一般保单上限 HK$ 5,000（对应年保费 HK$ 500 万及以上）。征费率曾分阶段上调：2018-01-01 起 0.04%，2019-04-01 起 0.06%，2020-04-01 起 0.085%。征费不计入保单的现金价值，冷静期内取消保单时征费随保费退还；自愿医保与合资格延期年金的税务扣除以不含征费的保费计算。 ## 金管局、证监会与保险投诉局 银行是香港保险的重要销售渠道，但银行职员销售保险时同样须持 IA 牌照，其行为由 HKMA 按与 IA 的合作备忘录监督，投诉由 HKMA 处理。HKMA 还与 IA 联合制定保费融资标准：银行作为中介须评估客户负担能力与过度杠杆风险，作为贷款方不得设置妨碍行使冷静期权利的条件，并须在客户接受贷款前披露贷款与其既有财务资源的比例。 证监会的角色集中在投资相连寿险计划：ILAS 及其挂钩基金须经证监会认可才可向公众销售，产品文件上的"证监会认可"不等于证监会推荐或保证。保险投诉局则是行业出资设立的申诉机构，处理个人保单的理赔争议（由保险索偿投诉委员会裁决）与非理赔金钱争议（调解），具体权限与时限见[保单持有人保障](/protection/)。 ## 内地监管机构的口径 内地读者还需要知道另一套规则。原中国保监会 2016-04 发布的风险提示指出：香港保单不受内地法律保护，内地居民须亲赴香港投保，在内地境内投保的属"地下保单"；国家外汇管理局 2016 年表示境内个人到境外购买人寿保险与投资返还分红类保险属资本项目、尚未开放；国家金融监督管理总局 2024-08 答复称港澳保险机构未在内地设立商业存在而直接跨境销售与《保险法》存在冲突，广东、深圳监管局 2024-09 起开展非法销售境外保险的专项治理；国家税务总局 2026-08 重申中国税务居民从境外保险产品取得的应税所得须依法申报。这些口径与香港 IA 的 IFS-MP 要求是一致的：销售行为必须发生在香港，由持牌人完成。详见[跨境缴费、外汇与税务](/cross-border/)。 ## 资料来源与日期 - Insurance Authority to take over statutory functions of Office of the Commissioner of Insurance — 香港特区政府新闻公报 2017-06-25 https://www.info.gov.hk/gia/general/201706/25/P2017062000732.htm - Insurance Authority starts direct regulation of insurance intermediaries — 保险业监管局（IA） 2019-09-23 https://www.ia.org.hk/en/infocenter/press_releases/20190923.html - Regulation of insurance intermediaries and authorised insurers by Insurance Authority（律所简报，载明三个自律机构名称与过渡安排） — Clifford Chance 2019-10 https://www.cliffordchance.com/content/dam/cliffordchance/briefings/2019/10/regulation-of-insurance-intermediaries-and-authorised-insurers-by-insurance-authority.pdf - An overview of the Risk-based Capital regime — 保险业监管局（IA） 2024-07 https://www.ia.org.hk/en/supervision/reg_insurers_lloyd/an_overview_of_the_risk_based_capital_regime.html - Gazettal of subsidiary legislation on risk-based capital regime and insurance intermediary fees（RBC 制度 2024-07-01 实施） — 香港特区政府新闻公报 2024-05-03 https://www.info.gov.hk/gia/general/202405/03/P2024050300187.htm - Premium levy rate to be adjusted to 0.1% on 1 April 2021 — 保险业监管局（IA） 2021-03-31 https://www.ia.org.hk/en/infocenter/press_releases/20210331.html - GL16 Guideline on Underwriting Long Term Insurance Business (Other than Class C Business)（2026 年修订版，2026-03-31 生效） — 保险业监管局（IA） 2026-02-06 https://www.ia.org.hk/en/legislative_framework/circulars/reg_matters/files/GL16_2026_EN.pdf - Insurance Authority of Hong Kong issues revised guideline（GL16 修订内容摘要） — DLA Piper 2026-03-25 https://www.dlapiper.com/insights/publications/2026/03/insurance-authority-of-hong-kong-issues-revised-guideline - GL29 Guideline on Cooling-off Period — 保险业监管局（IA） 2019-09-23 https://www.ia.org.hk/en/legislative_framework/files/GL29.pdf - GL30 Guideline on Financial Needs Analysis — 保险业监管局（IA） 2019-09-23 https://www.ia.org.hk/en/legislative_framework/files/GL30.pdf - Circular on the supervisory standards and key requirements on the use of premium financing to take out long term insurance policies（HKMA 文件库副本） — 保险业监管局（IA） 2022-04-01 https://brdr.hkma.gov.hk/eng/doc-ldg/docId/getPdf/20220401-6-TC/20220401-6-TC.pdf - Premium Financing（Smart Consumers） — 香港金融管理局（HKMA） 2024-01-24 https://www.hkma.gov.hk/eng/smart-consumers/premium-financing/ --- 本站由港险导览编辑部运营，是独立的保险资讯网站，提供一般教育与比较信息；不是保险公司、持牌保险中介人或银行，不销售任何保险产品，不接受投保申请。内容未经香港保险业监管局（IA）审阅、批准或认可。投保、报价与保单服务请向香港保险公司或持牌保险中介人查询。