# 香港险种对比表：八类个人保险在保证成分、流动性、风险与监管上的差异 > 把香港市场的八类个人保险——定期寿险、危疾、医疗与自愿医保、意外、分红终身寿险与储蓄计划、年金与合资格延期年金、万用寿险、投资相连寿险——放进同一张十维对比表：解决的问题、保证与非保证成分、现金价值与流动性、保费性质、主要风险、税务扣除、监管文件、销售文件、理赔方式、适合的持有年期，并逐维解释。 - URL: https://gangxian.hk/compare/ - Author: 港险导览编辑部 (https://gangxian.hk/about/) - Reviewed by: Gangxian Guide Editorial Editorial Board - Published: 2026-11-04 - Updated: 2026-11-04 - Language: zh ## 要点速览 - 对比的核心维度不是"收益高低"，而是保证成分、流动性与风险由谁承担：保障型保单的价值在赔付条件，储蓄型保单的价值在保证部分与分红实现率。 - 分红终身寿险、年金、万用寿险、ILAS 四类储蓄型产品的非保证成分依次为红利、红利、派息率、基金表现，监管文件分别是 GL16（前三者）与 GL15/GL26（ILAS）。 - 只有自愿医保认可产品（每名受保人每年 HK$ 8,000）与合资格延期年金（与强积金可扣税自愿供款合计每人每年 HK$ 60,000）的保费可在香港薪俸税下扣除。 - 所有长期保单都适用 21 个历日冷静期、财务需要分析与内地访客重要资料声明书；ILAS 另签 IFS-ILAS，保费融资另签 IFS-PF。 - 表中"适合的持有年期"是按产品结构的一般描述，不是对任何读者的建议；具体条款以保险公司文件为准。 ## 对比口径：十个维度各指什么 这张表比较的是产品结构与规则，不比较任何保险公司或具体产品，也不比较演示收益。十个维度的定义：解决的问题（保费主要买什么）；保证成分（合同承诺的部分）；非保证成分（取决于保险公司表现或市场的部分）；现金价值与流动性（中途退保或提取能拿回多少）；保费性质（固定、可调整或随年龄变动）；主要风险（持有人最可能遭遇的损失来源）；香港税务扣除（是否可在薪俸税下扣除）；监管文件（IA 或证监会的主要规范）；销售时的额外文件（除申请表、FNA、IFS-MP 以外）；适合的持有年期（按结构的一般描述）。 ## 十维对比表 | 维度 | 定期寿险 | 危疾保险 | 医疗 / 自愿医保 | 意外保险 | 分红终身寿险 / 储蓄计划 | 年金 / QDAP | 万用寿险 | 投资相连寿险（ILAS） | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | 解决的问题 | 期限内身故保障 | 确诊危疾时一次性现金 | 住院与手术费用 | 意外身故、伤残、医疗 | 长期储蓄 + 终身身故保障 | 退休后定期收入 | 灵活保费的终身保障 + 账户累积 | 投资账户 + 基本身故保障 | | 保证成分 | 保额 | 保额（储蓄型另有保证现金价值） | 按条款赔付 | 保额 | 保证现金价值、保证身故赔偿 | 保证年金金额 | 保证最低派息率、保证最高收费 | 通常无（身故赔偿按账户价值比例） | | 非保证成分 | 无 | 储蓄型的红利 | 无（保费可调整） | 无 | 归原 / 终期红利 | 红利 | 派息率高于保证部分的部分 | 挂钩基金表现 | | 现金价值与流动性 | 无或极低 | 保障型低；储蓄型早期低 | 无 | 无 | 早期远低于已缴保费，随年期上升 | 延期期内退保有损失 | 账户价值减退保费用 | 账户价值减退保费用，早期费用高 | | 保费性质 | 固定或续保时上调 | 固定（保障型可能分段） | 随年龄与医疗通胀调整 | 固定 | 固定、有限年期 | 固定、有限年期或整付 | 可调整 | 可调整，整付或定期 | | 主要风险 | 期满无保障、续保加价 | 定义与申报争议、等候期 | 保费上涨、除外责任 | 职业与活动除外 | 早期退保损失、红利低于演示、汇率 | 延期期退保损失、通胀 | 账户归零导致失效、收费上调 | 市场波动、费用层级多 | | 香港税务扣除 | 无 | 无 | VHIS 认可产品：每名受保人每年 HK$ 8,000 | 无 | 无 | QDAP：与 TVC 合计每人每年 HK$ 60,000 | 无 | 无 | | 监管文件 | 操守守则、GL30 | GL16（储蓄型）、GL30 | 自愿医保计划规则、操守守则 | 一般业务规则 | GL16、分红实现率诠释说明 | GL16、GL19 | GL16 | GL15、GL26、证监会认可 | | 销售时额外文件 | — | — | VHIS 产品须为认可产品 | — | 利益演示（保证 / 非保证两栏） | QDAP 认证编号 | 利益演示（现行与最高收费） | IFS-ILAS、产品资料概要 | | 适合的持有年期 | 负债存续期 | 长期 | 持续续保 | 按需 | 十年以上 | 至年金期结束 | 长期 | 长期，且能承受波动 | ## 来自法规的差异：扣税、冷静期与销售文件 税务扣除是法规层面最清晰的差异：只有两类产品进入香港薪俸税的扣除项——自愿医保认可产品的合资格保费，每名受保人每年上限 HK$ 8,000；合资格延期年金保费与强积金可扣税自愿供款合计，每名纳税人每年上限 HK$ 60,000。两者都从 2019/20 课税年度起适用，且只对有香港应课税收入的人有意义；内地读者若无香港收入，扣税对其价值为零。 冷静期与销售文件在各险种之间差别不大：所有长期保单（寿险、危疾、储蓄、年金、万用寿险、ILAS）都适用 GL29 的 21 个历日冷静期与 GL30 的财务需要分析，内地居民身份证持有人都须签 IFS-MP。差别在附加文件：ILAS 另签 IFS-ILAS，使用保费融资另签 IFS-PF 并接受负担能力与过度杠杆评估，替换现有人寿保单须填客户保障声明书。医疗与意外保险属一般业务或短期保单，冷静期安排以保险公司条款为准。 ## 来自产品结构的差异：谁承担投资风险 把八类产品按"投资风险由谁承担"排序，可以看清储蓄型产品之间的差别。分红终身寿险与年金由保险公司运作分红基金，持有人通过非保证红利间接分享投资结果，保证部分由保险公司承担；万用寿险的账户按保险公司宣布的派息率计息，持有人承担派息率下行与收费上调的风险，但有保证最低派息率托底；ILAS 的账户价值直接随持有人选择的基金波动，保险公司不承担投资结果。保障型产品不涉及投资风险，风险在于赔付条件是否满足。 这个排序也解释了监管文件的分工：前三类非相连产品受 GL16 规范，核心是演示、分红实现率与派息率披露；ILAS 属相连长期业务，受 GL15、GL26 规范并须证监会认可，核心是费用披露与适合性。 ## 来自持有期的差异：流动性 流动性是内地读者最容易低估的维度。分红终身寿险与储蓄计划的早期现金价值通常远低于已缴保费，要到若干年后才接近或超过已缴保费，具体年期以利益演示的保证栏为准；年金在延期期内退保同样有损失；万用寿险与 ILAS 早期有退保费用。保障型产品没有现金价值，但也没有"锁定"问题——停缴即终止。因此，用于储蓄型产品的资金应是多年内不会动用的资金，这也是 GL30 要求评估持有年期的原因。 ## 怎么用这张表 先在第一行找到自己的问题，再沿该列往下看保证成分、流动性与风险，最后看税务扣除与销售文件。若一列的"主要风险"是你无法接受的，这个险种就不必再看演示数字。多数家庭的组合是保障型在前、储蓄型在后，但本站不给出配置比例。各险种的详细结构见[险种地图](/product-map/)，典型场景见[场景](/scenarios/)，投保前的逐项确认见[核对清单](/checklist/)。 ## 资料来源与日期 - GL16 Guideline on Underwriting Long Term Insurance Business (Other than Class C Business)（2026 年修订版） — 保险业监管局（IA） 2026-02-06 https://www.ia.org.hk/en/legislative_framework/circulars/reg_matters/files/GL16_2026_EN.pdf - GL29 Guideline on Cooling-off Period — 保险业监管局（IA） 2019-09-23 https://www.ia.org.hk/en/legislative_framework/files/GL29.pdf - GL19 Guideline on Qualifying Deferred Annuity Policy — 保险业监管局（IA） 2019-04-01 https://www.ia.org.hk/en/legislative_framework/files/GL19.pdf - FAQ on Tax Deduction for Qualifying Premiums Paid under the VHIS Policy — 香港税务局（IRD） 2026-11-04（查阅） https://www.ird.gov.hk/eng/faq/vhis_qp.htm - Tax deductions for qualifying annuity premiums and tax deductible MPF voluntary contributions — 香港税务局（IRD） 2026-11-04（查阅） https://www.ird.gov.hk/eng/faq/annuity_qp.htm - Circular on Important Facts Statement for Mainland Policyholders（IFS-MP） — 保险业监理处（现保险业监管局） 2016-07-08 https://www.ia.org.hk/en/legislative_framework/circulars/reg_matters/files/cir_20160708.pdf - Circular on the supervisory standards and key requirements on the use of premium financing（HKMA 文件库副本） — 保险业监管局（IA） 2022-04-01 https://brdr.hkma.gov.hk/eng/doc-ldg/docId/getPdf/20220401-6-TC/20220401-6-TC.pdf --- 本站由港险导览编辑部运营，是独立的保险资讯网站，提供一般教育与比较信息；不是保险公司、持牌保险中介人或银行，不销售任何保险产品，不接受投保申请。内容未经香港保险业监管局（IA）审阅、批准或认可。投保、报价与保单服务请向香港保险公司或持牌保险中介人查询。